来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布中欧科创主题混合型证券投资基金（LOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产等关键指标出现了一定变化，同时在投资策略、业绩表现等方面也呈现出相应特点。以下将对该基金的年度报告进行详细解读。
主要财务指标解读
本期利润与净资产情况
从主要会计数据和财务指标来看，2024年中欧科创主题混合（LOF）A类本期已实现收益为31,856,648.13元，C类为 -1,591,952.53元 。本期利润方面，A类和C类合计实现净利润65,087,002.73元，相比2023年的 -5,054,018.86元有显著改善。
在净资产方面，2024年末基金净资产合计575,564,970.57元，较2023年末的635,995,686.90元下滑9.50%。其中A类期末基金资产净值为541,777,436.67元，C类为33,787,533.90元 。这表明尽管基金实现了盈利，但净资产仍有所下降，可能与份额变动等因素有关。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 本期净利润（元） | 65,087,002.73 | -5,054,018.86 | 1386.43% |
| 期末净资产（元） | 575,564,970.57 | 635,995,686.90 | -9.50% |
基金净值表现
中欧科创主题混合（LOF）A类份额净值增长率在过去一年为15.30%，同期业绩比较基准收益率为9.00%，超出基准6.3个百分点；C类份额净值增长率为14.59%，同样超出业绩比较基准收益率5.59个百分点。从更长时间维度看，A类过去五年份额净值增长率为61.78%，而业绩比较基准收益率仅为1.09%，优势明显。这显示出该基金在不同时间段内均取得了优于业绩比较基准的表现。
| 阶段 | 中欧科创主题混合（LOF）A份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 15.30% | 9.00% | 6.30% |
| 过去五年 | 61.78% | 1.09% | 60.69% |
投资策略与业绩表现解读
投资策略分析
2024年国内大部分股指上涨，市场风格上大盘股领涨明显。该基金坚持持有长期看好的企业，如SoC行业优质公司、先进制程相关产业链等。管理人认为2024年国内经济仍在修复中，尽管消费数据表现一般，房地产价格惯性下跌，但9月24日政府出台的一系列政策效果正在逐步显现。基金秉持高质量增长的投资标准，在市场情绪波动时布局有成长性、长期定价有空间且具有全球竞争力的企业。
业绩表现归因
报告期内基金业绩表现良好，A类和C类份额净值增长率均超过业绩比较基准。这得益于基金对优质股票的选择，如持有的部分科技类股票在业绩、产业趋势和股价上都有亮眼表现。同时，合理的资产配置和在市场波动中的精准决策，也是基金取得较好业绩的重要因素。
费用与交易情况解读
管理与托管费用
2024年当期发生的基金应支付的管理费为6,234,068.16元，较2023年的8,504,797.12元有所下降，降幅为26.69%。托管费为1,039,011.42元，相比2023年的1,417,466.23元，下降26.69%。这主要是由于2023年7月10日起，基金管理费率由1.5%/年调低至1.2%/年，托管费率由0.25%/年调低至0.2%/年。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 6,234,068.16 | 8,504,797.12 | -26.69% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 1,039,011.42 | 1,417,466.23 | -26.69% |
交易费用与收益
2024年买卖股票差价收入为34,226,457.21元，而2023年为 -38,234,043.54元，实现了扭亏为盈。交易费用方面，2024年为3,665,128.21元，相比2023年的7,490,934.35元有所下降。这反映出基金在股票交易操作上更为精准，有效控制了成本，提升了收益。
份额与持有人结构解读
开放式基金份额变动
2024年中欧科创主题混合（LOF）A类期初份额为387,202,226.13份，期末为302,343,022.08份，减少了84,859,204.05份，缩水比例达21.92%；C类期初份额为22,165,194.13份，期末为19,076,891.76份，减少3,088,302.37份，缩水13.93%。整体基金份额从409,367,420.26份减少至321,419,913.84份，缩水19.04%。
| 份额级别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 变动份额（份） | 缩水比例 |
|---|---|---|---|---|
| 中欧科创主题混合（LOF）A | 387,202,226.13 | 302,343,022.08 | -84,859,204.05 | 21.92% |
| 中欧科创主题混合（LOF）C | 22,165,194.13 | 19,076,891.76 | -3,088,302.37 | 13.93% |
| 合计 | 409,367,420.26 | 321,419,913.84 | -87,947,506.42 | 19.04% |
持有人结构分析
从期末基金份额持有人户数及持有人结构来看，A类持有人户数为24,566户，户均持有12,307.38份；C类持有人户数为415户，户均持有45,968.41份。机构投资者在C类中占比较高，持有份额占C类总份额的67.15%。这表明不同份额类别吸引的投资者群体有所差异，C类可能更受机构投资者青睐。
未来展望
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势保持乐观判断，尤其看好科技领域。在AI时代，认为端侧成长空间巨大，先进算力稀缺是核心矛盾之一，也是投资主线。同时，AI大模型的发展将带来行业提速增效，AI硬件、AI智驾等领域有望成长出本土优质企业。然而，市场波动仍然存在，科技投资需要坚守常识、拥抱创新，对基金经理的能力要求较高。投资者在关注科技领域投资机会的同时，也需警惕市场波动带来的风险。
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